利率债综述

今日中国5月PPI、CPI数据出炉,债市对此反应不大、走势全天窄幅震荡。国债期货小幅收跌,30年期主力合约跌0.16%,10年期主力合约跌0.05%,5年期主力合约跌0.05%,2年期主力合约跌0.03%。

银行间主要利率债收益率微幅上行。截至18:30左右,10年期国债活跃券240004收益率上行0.1bp至2.3050%;30年期国债活跃券230023收益率上行0.1bp报2.5315%。

对于债市走势,交易员表示,银行间债市收益率微幅走升,但基本都不超过0.5bp,未破窄幅震荡。长债仍游走在央行警示位置边缘,市场不敢轻举妄动,预计将在僵持中继续等待5月金融数据落地。

资金方面,银行间资金市场供求平稳,主要回购加权利率几乎持平。截至北京时间17:00,银行间隔夜回购利率较上交易日变化不大报1.6848%,7天期回购利率下行不足1bp报1.7961%。

宏观数据方面,中国5月CPI同比上涨0.3%,环比下降0.1%;5月PPI同比降1.4%,环比上涨0.2%。国家统计局表示,5月消费市场运行总体平稳,全国CPI环比季节性下降,同比涨幅与上月相同,扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.6%,继续保持温和上涨;受部分国际大宗商品价格上行及国内工业品市场供需关系改善等因素影响,全国PPI环比由降转涨,同比降幅收窄。

政策类新闻

部分信托公司收到窗口指导:明确地方平台项目展业标准

据券中社,记者多方采访获悉,部分信托公司近期收到监管部门的窗口指导,明确地方平台项目展业标准。 窗口指导的主要内容是,严格落实《关于金融支持融资平台债务风险化解的指导意见》(“35号文”),机构须通过“融资平台查询系统”查询确认相关平台是否列入监管名单中。 若在名单之内,不管作为融资主体或者担保主体,相关债务只减不增,降低高息非标融资。值得一提的是,除了多位信托人士证实上述信息之外,有数位银行内部人士也表示他们所在机构也在近期收到类似窗口指导,并自6月份起严格执行

中国央行:加快推动存量商品房去库存

中国人民银行召开保障性住房再贷款工作推进会。会议强调,金融机构和有关单位要深入贯彻落实中共中央政治局和国务院常务会议部署,深刻认识房地产工作的人民性、政治性,既要解放思想、拓宽思路,又要稳妥把握、扎实推进。按照“政府指导、市场化运作”的思路,借鉴前期试点经验,着力推动保障性住房再贷款政策落地见效,加快推动存量商品房去库存。加强制度保障和内外部监督,坚持自愿参与、以需定购、合理定价,确保商业可持续,严格避免新增地方隐性债务,切实防范道德风险。

信用债综述

都跑去发美元债了?今年143只城投境外债完成发行,高息美元品种已超300亿美元

据财联社,近日,城投平台境外债融资较为频繁。据Wind数据统计,按起息日计算,6月前半月,即有12只境外城投债发行,已逼近5月全月发行总量13只,其中发行利率介于4.98%至8%不等,以点心债居多。2024年以来,共计143只城投境外债完成发行,若以5%为高票息分界点,则今年共完成发行96只高息城投美元债,占比高达67.13%。山西固收首席王冠军表示,当前城投美元债发行票面利率在3-5%/5-7%/7-9%之间分布相当,5%以上的高票息债券存量为341.62亿美元。

目前城投各融资渠道基本都呈现收缩状态,发行监管政策依然严格。 华西固收团队数据统计显示,以交易所为例,2024年1-5月终止审查城投债达172只,金额合计2642亿元,两者均较2023年同期增加2倍以上。

尽管中资美元债受到国内和国际双重监管,但美元债的境外监管相对宽松,部分债券发行无需审批,只需要按照相关规定进行信息披露 ,因此城投境外发债主要需取得国内监管部门的审核,难度较低。此外,在发行审批方面,城投境内发债审核对于企业财务指标、资金用途、行政层级和所处区域等方面有明确的规定,但城投境外发债没有公开详细的审核规定,同样相对较为宽松。

杭州上城区一家城投公司据悉计划发行2亿美元债券

据彭博,知情人士称,杭州上城区城市建设综合开发有限公司计划发行3年期的美元债券,规模2亿美元。募集资金拟为2024年8月12日到期的2亿美元债务进行再融资。预计于6月底或7月初进行推介。

利率8.0%!贵州某城投付息兑付

黔西南州兴安开发投资有限公司发布公司债券2024年付息兑付公告。公告显示,“20兴安债”将于2024年6月22日兑付利息,并偿还20%的本金。“20兴安债”发行总额9亿元,债券利率8.00%,该债券设置本金提前偿还条款,从第三个计息年度末开始,逐年分别按照发行总额20%、20%、20%、20%和20%的比例偿还债券本金。

旭辉集团:“H21旭辉3”拟于6月14日偿还本金的3%

旭辉集团股份有限公司公告,“H21旭辉3”分期偿付日为2024年6月14日(本期债券存在2个自然月宽限期条款,原分期偿付日为2024年4月15日,公司使用宽限期条款缓解短期兑付压力,故分期偿付日变更为2024年6月14日)。“H21旭辉3”将于2024年6月14日兑付本期债券余额3%的本金(每张债券兑付3.00元)(即0.5625亿元)及其2023年9月14日至2024年6月13日期间利息(即1,646,250.00元)。

路劲多笔美元债券申请展期,港股跌近6%

路劲在港股市场股价一度跌近6%。近四个交易日累计跌幅超过19%。消息面上,路劲集团公告宣布,其多笔美元债券申请展期,未偿还本金总额约为16.6亿美元。集团通过提呈要约及同意征求的方式,计划延长债务还款期限,旨在改善整体财务状况。

恒大地产被强制执行5.3亿,累计被执行超767亿

法律诉讼信息显示,近日,恒大地产集团有限公司新增7条被执行人信息,执行标的合计5.3亿余元,涉及票据追索权纠纷,合资、合作开发房地产合同纠纷,金融借款合同纠纷等案件,部分案件被执行人还包括恒大地产集团石家庄有限公司、徐州御嘉置业有限公司等。风险信息显示,恒大地产集团有限公司现存790余条被执行人信息,被执行总金额超767亿元,此外该公司还存在多条限制消费令、失信被执行人(老赖)和终本案件信息。

碧桂园地产:控股股东碧桂园控股的清盘呈请聆讯已延期至2024年7月29日

碧桂园地产集团有限公司公告,本公司控股股东碧桂园控股有限公司于2024年2月28日、2024年3月4日、2024年5月17日陆续披露了关于碧桂园控股清盘呈请事项的公告。2024年6月 5日,高等法院颁令将呈请聆讯进一步延期至2024年7月29日。碧桂园控股将就有关呈请的任何重大发展知会其股东及投资者,并适时另行披露公告。

华发股份50亿元住房租赁类REITs获上交所受理

上海证券交易所信息披露显示,华金-华发租赁住房三号资产支持专项计划资产支持证券项目状态更新为“已受理”。该债券发行人为珠海华发实业股份有限公司,拟发行总额达人民币50亿元。此次发行的债券品种为资产支持证券(ABS),由华金证券担任承销商。目前,该债券项目已于2024年6月12日获得上交所的反馈更新。过往报道,5月13日,珠海华发实业股份有限公司发布公告,宣布开展租赁住房资产支持专项计划。

新世纪评级:关注曲文投债务逾期事项,或将对公司再融资能力产生负面影响

新世纪评级发布关注公告称,2024年5月31日,曲文投公告,受近年来宏观因素对文旅行业造成的不利影响,曲文投经营情况不及预期,资金面临一定流动性压力,因此导致未能按期偿还相关债务。截至2024年5月末,曲文投及子公司债务逾期金额合计2.3亿元。新世纪评级认为,曲文投短期债务压力大,流动性紧张。上述逾期事项或将对公司再融资能力产生负面影响。新世纪评级将持续关注上述事项的进展,并持续跟踪上述事项对曲文投信用状况产生的影响。

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